What is the Common Reporting Standard (CRS)?
The Common Reporting Standard (or “CRS”) is a global information sharing regime designed to provide tax authorities with information regarding financial accounts held by local taxpayers outside of their country of tax residence. The CRS was developed by the Organization for Economic Co-Operation and Development (OECD) and endorsed by the G20 Finance Ministers as a global standard for the automatic exchange of financial account information to better fight tax evasion and improve tax compliance.
The objective of the CRS is to identify clients holding assets in financial accounts outside of their country of tax residence. It does this by requiring “Reporting Financial Institutions” that maintain financial accounts to determine the tax residency of their account holders. Where account holders are tax resident outside the country where the account is maintained, financial institutions are required to provide information on these accounts to their local tax authority. This information is then passed on to the tax authorities in the account holder’s country of tax residence under an exchange agreement.
Why am I being asked to complete this form?
Our records indicate that you are the holder of an account with Shareworks that falls within the scope of the CRS oversight. As such, Shareworks by Morgan Stanley (“Shareworks”) is required to obtain certain information about you in order to determine our reporting obligations with respect to your account. By completing this form, you will provide us with the necessary information to allow us to satisfy these obligations
I don’t believe I need to complete the CRS Self-certification form; do I still need to??
Yes. The only way Shareworks can determine if a participant’s account information should be reported is by obtaining the CRS self-certification form.
I no longer have an account with Shareworks, why is this being requested of me?
If you have maintained an account with us in the past, we may still be required to determine your status and may have reporting obligations. Accordingly, we are contacting all participants who have had eligible plan types since 2014 and currently have access to their Shareworks account.
What will you do with my certification/information?
Shareworks will review your self-certification to determine its validity and consistency with the information we already have regarding your account. If you indicate in your self-certification that you are tax resident in a jurisdiction outside of the country where your account is maintained, we generally will be required to report your account under the CRS regime.
Note: if you do not provide a self-certification, we may nevertheless be required to report your account based on the information we currently hold. This may result in your account information being shared with tax authorities in countries where you are not tax resident.
Once Shareworks determines that the account information must be reported, we will report the information set out below on an annual basis to the tax authorities in the country where your account is maintained. The local tax authorities will then send this information to the tax authorities in those jurisdictions identified through the due-diligence / self-certification process:
- name, address, Taxpayer Identification Number and date and place of birth of the account holder
- account number
- name and identifying number of the Shareworks entity that maintains the account
- account balance or value as of the end of the relevant calendar year or, if the account was closed during such year or period, at the time the account was closed
- gross amount of any interest, dividends, gross proceeds or other income received or credited to the account during the relevant year
Does the self-certification form have an expiration date?
Once you have completed the self-certification form there is no need to resubmit the form at regular points in the future. However, if there is any change in the account holder’s circumstances that results in the self-certification form no longer being accurate, you must contact us and provide an updated form.
For more information:
https://www.oecd.org/tax/automatic-exchange/common-reporting-standard/
Foire aux questions sur la Norme commune de déclaration
Qu’est-ce que la Norme commune de déclaration (NCD)?
La Norme commune de déclaration (ou « NCD ») est un régime mondial d’échange de renseignements conçu pour fournir aux autorités fiscales des renseignements sur les comptes financiers détenus par des contribuables locaux en dehors de leur pays de résidence fiscale. La NCD a été élaborée par l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) et approuvée par les ministres des Finances du G20 en tant que norme mondiale pour l’échange automatique de renseignements sur les comptes financiers afin de mieux lutter contre l’évasion fiscale et d’améliorer l’observation des règles fiscales.
L’objectif du SIR est d’identifier les clients détenant des actifs dans des comptes financiers en dehors de leur pays de résidence fiscale. Pour ce faire, il exige que les « institutions financières déclarantes » qui tiennent des comptes financiers déterminent la résidence fiscale de leurs titulaires de compte. Lorsque les titulaires de comptes sont résidents fiscaux en dehors du pays où le compte est tenu, les institutions financières sont tenues de fournir des informations sur ces comptes à leur autorité fiscale locale. Ces informations sont ensuite transmises aux autorités fiscales du pays de résidence fiscale du titulaire du compte dans le cadre d’un accord d’échange.
Pourquoi me demande-t-on de remplir ce formulaire?
Nos dossiers indiquent que vous êtes le titulaire d’un compte chez Shareworks qui relève de la surveillance du NCD. À ce titre, Shareworks by Morgan Stanley (« Shareworks ») est tenu d’obtenir certaines informations vous concernant afin de déterminer nos obligations de déclaration concernant votre compte. En remplissant ce formulaire, vous nous fournirez les informations nécessaires pour nous permettre de satisfaire à ces obligations
Je ne crois pas avoir besoin de remplir le formulaire d’autocertification du NCD; ai-je encore besoin de le faire?
Oui. La seule façon pour Shareworks de déterminer si les informations de compte d’un participant doivent être déclarées est d’obtenir le formulaire d’autocertification CRS.
Je n’ai plus de compte chez Shareworks, pourquoi me le demande-t-on ?
Si vous avez tenu un compte chez nous dans le passé, nous pouvons toujours être tenus de déterminer votre statut et pouvons avoir des obligations de déclaration. Par conséquent, nous contactons tous les participants qui ont des types de régimes admissibles depuis 2014 et qui ont actuellement accès à leur compte Shareworks.
Que ferez-vous de ma certification/de mes informations ?
Shareworks examinera votre autocertification pour déterminer sa validité et sa cohérence avec les informations que nous avons déjà concernant votre compte. Si vous indiquez dans votre autocertification que vous êtes résident fiscal dans une juridiction en dehors du pays où votre compte est maintenu, nous serons généralement tenus de déclarer votre compte sous le régime NCD.
Remarque : si vous ne fournissez pas d’autocertification, nous pouvons néanmoins être tenus de déclarer votre compte en fonction des informations que nous détenons actuellement. Cela peut entraîner le partage des informations de votre compte avec les autorités fiscales des pays où vous n’êtes pas résident fiscal.
Une fois que Shareworks aura déterminé que les informations de compte doivent être déclarées, nous signalerons les informations ci-dessous sur une base annuelle aux autorités fiscales du pays où votre compte est tenu. Les autorités fiscales locales enverront ensuite ces informations aux autorités fiscales des juridictions identifiées par le biais du processus de diligence raisonnable / autocertification:
- nom, adresse, numéro d’identification fiscale et date et lieu de naissance du titulaire du compte
- Numéro de compte
- nom et numéro d’identification de l’entité Shareworks qui gère le compte
- solde ou valeur du compte à la fin de l’année civile pertinente ou, si le compte a été fermé au cours de cette année ou période, au moment de la clôture du compte
- montant brut des intérêts, dividendes, produits bruts ou autres revenus reçus ou portés au crédit du compte au cours de l’année pertinente
Le formulaire d’autocertification a-t-il une date d’expiration?
Une fois que vous avez rempli le formulaire d’autocertification, il n’est plus nécessaire de le soumettre à nouveau à des moments réguliers à l’avenir. Toutefois, s’il y a un changement dans la situation du titulaire du compte qui fait en quoi le formulaire d’autocertification n’est plus exact, vous devez communiquer avec nous et fournir un formulaire mis à jour.
Pour plus d’informations :
https://www.oecd.org/tax/automatic-exchange/common-reporting-standard/
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